研报预计2023-2025年EPS分别为2.20元、3.14元、4.16元。研报认为，随着新工厂新产线量产，公司营业收入保持快速增长。2023年前三季度实现营收355.29亿元，同比增长46.31%；归母净利润34.24亿元，同比增长28.47%。公司持续投入产能建设，全年量产产能有望达80GWh。亿纬锂能在国内布局大圆柱电池业务，预计年内完成20GWh产能落成，并规划了沉阳、成都、匈牙利等地超50GWh产能建设，已获未来5年客户意向性订单合计约472.31GWh。公司持续开拓海外市场，全资孙公司亿纬美国拟与海外巨头共同出资在美国投资建设电池产能，亿纬动力连获Rimac动力电池项目和GM锂电池系统项目定点。

　　风险提示：新能源汽车产销不及预期；储能电池需求不及预期；竞争加剧风险；新产品新技术迭代风险；汇率波动风险；原材料价格波动风险。

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